2025.11.4 PM 21:05 財商智匯 https://goseekwealth.com
「儲蓄型保險」是一個統稱，泛指所有擁有現金價值的保單。由於這些產品的架構和利息計算方式不同，可以細分為多種類型。
IRR分析至關重要，因為保單所宣稱的「預定利率」和「宣告利率」皆未扣除保險公司的費用。因此，若要精確比較不同保單的真實回報率，必須透過IRR計算。
IRR的計算必須涵蓋四個要素：繳費年期、每年繳費金額、計算的年度（例如第十年度）、以及該年度的結算金額。例如，即使兩個方案（躉繳型和分期型）的總投入金額和最終領回金額相同，但由於資金停留在帳戶的時間不同，其IRR也會完全不同。
存錢型保單的五大基礎類型
根據來源，可以將「存錢的保單」歸納為以下五種基礎架構：
終身還本型意外險
特性： 是一種結合了意外保障和存錢功能的保險。推銷話術常宣稱「繳滿後再過 1 年會退還保費，等於是買保險不用花錢，也可以當做存錢」。
存錢機制： 通常在繳費期滿（例如 20 年期）後再過一段時間（例如 10 年，即第 30 保單年度屆滿時），若被保險人仍生存且未達特定失能程度，公司會給付生存保險金（例如保險金額 100 萬元）。然而，這意味著高額的總繳保費（例如 80 萬元）經過 30 年後，利息可能只有 20 萬元，效益不高。
看法： 來源最不建議將此類型保險當作存錢工具，認為分開規劃意外保障和儲蓄會更有效益。
終身壽險
特性： 提供身故理賠。伴隨「保單價值準備金」，解約時擁有的現金價值。
利率機制： 採用預定利率，這個數字是永遠不會變動的（例如 1.75%）。
IRR背景： 實際計算利息時，會先扣除保險公司所有的行銷費用、管銷費用、業務員佣金以及危險成本，之後剩下的金額才去乘以預定利率。
看法： 這是最單純、風險最低的類型，適合非常保守的人做規劃。但由於只有最低的預定利率，被認為沒有任何發展的可能，因此不屬於來源推薦的規劃之一。
利率變動型終身壽險
特性： 利率會隨著保險公司賺錢情況和時間點調整。
利率機制： 同時擁有預定利率和宣告利率兩種利率。
- 預定利率：作為保單的利率下限，是保單「鎖利」的部分。
- 宣告利率：是當前的保單利率，會隨市場利率調整，未來可能更高或更低。
收益模式： 當市場賺錢時，保單會用宣告利率來複利增值；若市場不景氣導致宣告利率低於預定利率，保單至少會以預定利率來複利增值。
IRR背景： 即使如此，保費收進後仍需扣除行政費用、管銷費用、佣金、危險成本等，因此無法單純用宣告利率或預定利率計算出真實報酬率，仍需透過IRR分析。
看法： 變動性較高，可提供增值空間（宣告利率），且部分商品有額外保障（如癌症一次金）。由於風險較低且穩健成長，適合喜歡低風險的人規劃。此外，部分商品可做雙貨幣保障，是被推薦的主因。
投資型保險
正確名稱： 變額壽險、變額萬能壽險、變額年金險。
特性： 是一種將投資與保險拉在一起的保險。
投資風險： 風險最高的一類。由於盈虧都必須由客戶自付，保險公司不負責任何賺賠。投資標的需由客戶自行選擇，業務員不能替客戶操作，這點非常重要。
費用扣除： 仍需扣除行政費用。保險公司收到的保費之後，會扣除一大筆行政費用（依條款，最多可收保費的 150%）才會開始買入投資標的。
看法： 由於保障成本（危險保費）非常低，很適合需要長期增值資產且有壽險需求的年輕人購買。若搭配能退回費用率的商品，整體效益更高。
分紅保單
特性： 在國外盛行已久，類似保戶成為保險公司的股東。
盈餘分配： 客戶可參與保單的盈餘分配，且依法律規範，盈餘分配不得低於分紅保單商品盈餘的 70%。
風險與報酬： 雖然保戶可以獲得 70% 以上的紅利，但仍需扣除基本的保單行政管銷費用。最重要的是，紅利分配會隨著每年的投資報酬率去計算，如果該年度不賺錢，分配的紅利就會大幅下降，因此仍需注意數字背後隱藏的風險。
看法： 整體效益比利率變動型終身壽險還要更高。風險程度不像投資型保險那樣高，因此適合穩健型的朋友做選擇，是值得推薦的商品類別。建議選擇推出分紅保單已久且實務操作有經驗的公司購買。
外幣儲蓄型保險 (美元保單) 的分類與考量
美元利變保單的宣告利率通常高於新台幣保單（台幣最高約 2.75%），且預定利率較高，有助於資產累積速度。
美元前高保障型儲蓄險 (I)
提供比其他儲蓄險更高額的保障，保障倍數前高後低。
美元高保障型儲蓄險 (II)
保障額度高於金管會規定的門檻，並兼顧保單價值因宣告利率而有增額機會。
美元增額型儲蓄險
更偏重儲蓄，保單價值累積更快，但只享有基本壽險保障（符合金管會最低門檻）。
美元還本型儲蓄險
可年年領取生存金，類似存本取息。
養老型儲蓄險
前期累積保單價值，到約定年齡（例如 55-65 歲）才開始每年給付生存金。
無論是哪種類型的美元保單，購買時都需留意風險，其中包含匯率風險（新台幣對美元匯率落差可能影響實際收益）和提前解約風險（可能產生費用與本金損失）。
總結來說，這些來源共同傳達的訊息是：儲蓄型保險種類繁多，其內含的真實報酬率（IRR）會被保險公司的各種成本所稀釋，因此消費者在做決定前，必須公開透明地了解各種保單的基礎架構、風險點，以及公司如何運用資金，才能避免買到不適合的產品並確保自身權益。
~資料僅供參考,請投資人審慎評估,自行判斷;並不對來源資料考據保證,請自負盈虧在此申明~
