2025.9.7 PM 22:05 財商智匯 https://goseekwealth.com
台灣債券ETF扮演了重要角色。主要投資於海外債券標的，尤其是美國及全球發行的公債或公司債。
債券ETF類型與標的分析
美國短期公債
信用風險與利率風險最低
- 元大美債1-3（00719B）
- 富邦美債1-3（00694B）
- 群益0-1年美債（00859B）
美國中期公債
信用風險最低，利率風險中等
- 元大美債7-10（00697B）
- 富邦美債7-10（00695B）
請美國長期公債
信用風險最低，利率風險較高
- 元大美債20年（00679B）
- 國泰20年美債（00687B）
- 群益25年美債（00764B）
全球投資等級債券
- 群益ESG投等債20+（00937B）
- 元大AAA至A公司債（00751B）
- 元大投資級公司債（00720B）
金融業債券
群益投資級金融債（00724B）專注於金融業投資等級債券，提供特定行業曝險
科技業債券
群益投資級科技債（00723B）聚焦科技產業，但需注意產業集中風險
電信業債券
群益投資級電信債（00722B）投資電信業債券，享有相對穩定收益
新興市場債
群益投等新興公債（00756B）、國泰5Y+新興債（00726B）等，信用風險較高但收益潛力大
投資優勢與限制
稅務優勢
無美國30%預扣稅：台灣投信發行的債券ETF，其配息不會被美國視為股息而預扣30%的稅款
免徵證交稅：至2026年享有證交稅減免優惠，稅率為0%
追蹤精準
公債類追蹤誤差不大：台灣投信發行的美國公債ETF追蹤誤差普遍較低，績效表現與國外大型美債ETF接近
存續期間代表債券ETF對利率變化的敏感度，市場利率每變動1%，債券價格預期會變動多少百分比。長期投資必然會遇到升降息循環，利率風險是影響總報酬率的關鍵因素。
實例分析：00937B群益ESG投等債20+
指數殖利率
高達7.04%的指數殖利率表現
發行價格
低發行價（15元）降低投資門檻
產業上限
ESG嚴選企業與產業上限10%的多元分散
以00937B為例，它鎖定成熟市場、高達7.04%的指數殖利率、月配息機制、收益平準金設計、低發行價（15元）以及ESG嚴選企業與產業上限10%的多元分散，使其在降息預期下，被視為能兼顧收益與潛在資本利得的多重投資選擇。
總結來說，台灣ETF市場正持續成長，高股息和債券ETF特別受到國人青睞。台灣債券ETF提供了多元的投資選項和稅務優勢，但在選擇時，除了了解其類型、優缺點外，更應深入理解其風險特性，特別是存續期間的重要性，才能做出符合自身投資策略的決策。
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