2025.11.24 PM 22:05 財商智匯 https://goseekwealth.com
這段時間台灣加權指數在短短一週內累積下跌了 3.51%,市場處於約有 46 檔 佈局台股市場的 ETF 表現優於大盤
市場震盪的主要原因
抗跌ETF前7強名單與策略分佈
關鍵機制
00981T 憑藉其股債平衡的策略設計脫穎而出。它配備了約 7 成的債券部位,這在加權指數短線遭遇修正時,能確實發揮平衡波動的效果。
資產組成
該 ETF 布局 台股 25 強 以參與成長硬實力,並搭配 全球 BBB 級債 作為核心配置。債券的穩定性可以抵銷股票波動並提供固定收益,讓整體投資在風險與報酬間取得最佳平衡。
除了股債平衡型 ETF 之外,包括 高股息 ETF,主題型 ETF (ESG/淨零),產業型 ETF。
成功的因子防禦機制
這些入榜的純股票型 ETF 表現突出,主要得益於其選股策略自然地排除了高風險資產。
高股息/低波動的優勢
高股息和低波動 ETF 之所以抗跌,是因為它們的篩選機制排除了對利率和估值變化最為敏感的高成長、高 Beta 科技股。
穩定的現金流
這些基金選擇的公司通常是成熟、現金流穩定的企業。例如,元大台灣高息低波(00713)結合了高股息和低波動因子,旨在最小化資產價格的波動離散度,其過去五年的年化波動度為 12.88%,低於加權報酬指數的 17.19%。
投資策略建議與風險警示
面對當前「利率未定、估值先修」的環境,投資人應重新檢視其投資組合的抗壓力。
強調總報酬率
雖然高股息基金在急跌中展現了抗跌性(例如 00919 週跌幅為 -2.05%),但投資焦點從配息率轉移至 總報酬率。如果底層資產選擇導致了資本貶值,配息再甜也「難掩整體虧損」。
股債配置的重要性
00981T 的成功證明了在應對系統性風險時,結構性資產多元化(股債平衡)的防禦效果遠勝於純粹的股權因子偏向。債券部位(尤其是票息率穩定的投資級信用債)是危機時刻保持投資組合平穩的核心工具。
分批布局成長股
儘管 AI 概念股面臨修正,但由於雲端服務供應商和企業擴大 AI 資本支出的基本面需求並未退潮,因此短線回檔提供了策略性機會,投資人可趁近期修正採取 分批布局 或 定期定額 的方式,配置於 AI 概念族群,以將波動性轉化為累積優勢。
