2025.9.30 PM 21:35 財商智匯 https://goseekwealth.com
從A級公司債的優勢、月配息的吸引力及具體產品的特色進行綜合討論：
A級公司債的投資優勢與背景
來源強調，在全球市場變動和利率不確定性高的環境下，A級公司債比美國公債更具投資價值。
績效表現優於公債
降息趨勢下的預期報酬
在降息啟動的趨勢下，A級公司債被視為穩定回報的代表。歷史數據統計，在啟動降息後的未來兩年報酬率，全球A級公司債四度打敗美債，平均回報高達16.2%，略勝美債的15.1%。因此，投資級債券目前價格仍處於相對低點，一旦進入降息循環，預期未來價格有望攀升，可賺取資本利得。
中長天期與A級信評的平衡
- 天期選擇： 相較於20年以上的超長期債券，存續天期10年上下的債券，對利率變動的敏感度較低，面臨的利率波動風險更少。
- 信用評級： 凱基A級公司債ETF的研究團隊指出，將信用評級拉高至A級，有助於壓低違約風險的機會。A級公司債的違約率甚至比不少主權國家還低。
月配息債券ETF的定位與推薦
月配息債券ETF受到市場歡迎，特別適合追求穩定現金流的投資人。
追求穩定配息是核心目標
在眾多多樣化的台灣月配息債券ETF中，有分成投資等級和非投資等級債券。對於追求穩定配息的投資人，來源建議應以投資等級且以美國為主的債券為選擇。
投資等級月配息ETF的範例
群益ESG投等債20+ (00937B)、台新美A公司債20+ (00942B)、中信優息投資級債 (00948B)、凱基A級公司債 (00950B)、兆豐US優選投等債 (00957B)、以及大華投等美債15Y+ (00959B) 等。
月配息設計的吸引力
月配息設計對於有穩定現金流需求的投資者相當便利。此外，對於投資海外市場的債券ETF（如00950B），其股息收入屬於海外所得，若一年未達750萬新臺幣，則不需繳稅，對資產配置與分散風險的投資人來說是一項利多。
00950B (凱基A級公司債) 作為月配息代表的特點
凱基全球10年期以上美元A級公司債ETF (00950B) 是來源中被深入分析的月配息A級債券產品，具備多項亮點：
純A級與高票息門檻的結合
月配息與高殖利率
投資應用與雙週配策略
由於00950B是月配息，適合長線投資者。對於追求更頻繁現金流的投資人，00950B（月底除息）可以搭配其他配息時間不同的ETF（例如在月中除席的債券ETF，如凱基美國非投等債00945B）來組合成雙週配計劃，進一步提升現金流的穩定性。
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