2025.9.23 PM 21:05 財商智匯 https://goseekwealth.com
「電力」成為限制 AI 時代發展的真正瓶頸。這些影響主要體現在電力需求爆炸性增長、供電穩定性要求提高、基礎設施架構的全面升級，以下是新台幣計價的AI相關需求指數型 ETF 績效排名前 15 名：
資料來源: CMoney 資料日期：2025.09.22
爆炸性的電力需求與規模擴大
- 驚人的需求增長： 根據國際能源總署（IEA）的數據，2026 年至 2040 年間，人工智慧電力需求（包含機器人）預計將從 37 GigaW 成長到 11,000 GigaW，年複合增長率（CAGR）高達 50%。
- 龐大的佔比： 11,000 GigaW 等效於 73 億個美國家戶的用電需求，甚至預估到 2040 年時，全球電力消耗可能有三分之一都用在 AI 上。
- 資料中心成為電力黑洞： AI 伺服器的耗能暴增，使數據中心被視為全球電力黑洞。例如，NVIDIA 宣布與 OpenAI 合作建設的 AI 資料中心預計用電量高達 10 吉瓦（GW），這相當於 10 座核電廠的裝置容量。
- 高功耗硬體推動需求： NVIDIA 最新一代 GB200 晶片的單卡功耗已達 1200W，遠超前代 H100。
對電力品質與穩定性的極高要求
- 穩定性是關鍵： AI 用電需要能「穩定」供電且「沒有突波」的系統。即使是短暫的電壓波動或斷電，都可能導致昂貴的運算中斷，甚至是資料損毀。
- 限制因素： 對 AI 企業來說，電力被視為未來擴張的限制因素。在資源（電力）明顯有限的情況下，企業必須追求每瓦效益。
- 技術優化： 為了降低功耗和提升效率，晶片製造商如 NVIDIA 採用了優化晶片功耗的開發策略，並依賴台積電的 BSPDN（晶背供電技術）等製程工藝來降低功耗，同時提升效能。
能源基礎設施的全面升級與革新
- 高壓直流電（800VDC）架構的引入： 輝達宣布將於 2027 年起全面導入 800VDC 架構，以解決舊系統（54V 直流供電）帶來的空間不足、銅材過重以及能源低效等問題。
- 提升效率與永續性： 800VDC 架構能透過一次性的集中式高壓直流電轉換，大幅簡化電力傳輸路徑，將端到端電力效率提升最高 5%。它還能減少銅線的用量高達 45%，有效解決「銅線過載」的問題，同時降低建置與材料成本。
- 降低複雜度與維護成本： 將電源轉換集中到機櫃外，能減少機櫃內電源供應單元（PSU）的數量，從而降低系統複雜度、減少故障率，並讓維護成本降低約 70%。
- 重電產業的強勁需求： AI 資料中心建置成為驅動重電產業成長的四大因素之一。AI 帶來的電力需求催生了對高壓輸配電設備的強勁需求。台灣的重電公司，如華城、中興電、亞力、士林電機等，受惠於電網升級與 AI 浪潮而訂單能見度高。
能源採購模式與潔淨能源的戰略地位
- 簽訂長期購電協議： 大型 AI 科技公司紛紛向電力供應商簽訂多年期的購電協議，以確保未來成長所需的能源。例如，Alphabet 和微軟與 Brookfield Renewable Partners 簽署了重大電力購買協議，微軟甚至與美國三哩島電廠簽了長約。
- 儲能系統的發展潛力： 為了確保穩定且高品質的電力供應，同時實現科技巨頭對淨零碳排或使用 100% 再生能源的承諾，大型儲能電網具有巨大的發展潛力。儲能系統作為巨大的「電力緩衝區」，可以在發電過剩時儲存電力，並在不足或電網波動時釋放電力，讓資料中心能夠有效利用再生能源。
- 潔淨能源成為市場新寵： 「AI 的盡頭是電力」已成為市場共識。因此，市場資金開始聚焦潔淨能源產業。相關的潔淨能源 ETF 表現強勁。
- 企業合作案例： 燃料電池龍頭布魯姆能源（Bloom Energy）因甲骨文（Oracle）採購其自主供電系統以應對 AI 業務擴張的電力需求而股價飆漲，這印證了 AI 與潔淨能源的共生關係。
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