2025.9.10PM 21:05 財商智匯 https://goseekwealth.com
主要成長動能與優勢
台灣金融業被視為轉型成為兼具成長性與抗通膨特質的防禦型投資標的。
利差擴大
2023年至2024年全球央行升息，台灣本土銀行放款利率大幅提高，存款利率調升較慢，使得金控公司利差擴大。
- 2023年本國銀行稅前盈餘年增20.5%，達4,724億
- 2024年更高達5,656億元，年增12%
- 連續兩年創歷史新高
海外市場布局
由於台灣本土市場金融需求趨於飽和，各大金控積極布局海外市場以尋找高利差和成長。
- 2024年國銀海外分行全年稅前盈餘達871.6億元，年增13%
- 東南亞市場最具潛力
- 美國市場投資收益排第一
科技應用與數位轉型
金融業正積極擁抱雲端和AI技術，將其視為數位轉型的兩大主軸。
- 雲端技術年度投資成長率高達104.6%
- AI預算提升92.6%
- 金管會逐步放寬雲端服務監理規範
個別金控策略
兆豐金（2886）
作為公股金控，穩健經營，擁有最完整的海外據點，2024年海外獲利佔比高達44%。
國泰金（2882）
壽險龍頭，資產管理能力強，受益於升息環境投資收益改善，並積極擴展亞洲壽險市場（如越南、印尼）。
中信金（2891）
海外獲利表現突出，為國內金控之最，在東協市場布局領先，放款業務快速成長，並透過數位金融強化財管和手續費收入。
富邦金（2881）
兩岸發展最完整，但2024年中國市場投資受創面臨挑戰，積極發展財富管理和數位金融以提高非利息收入。
2025年8月獲利分析
獲利領先者表現
聯準會降息對未來獲利的潛在影響
預期美國聯準會降息將對資本市場產生激勵作用，有利於金控的財務操作收益。特別是擁有大部位海外債券的壽險公司，其評價損益將因降息而增加。
資本市場激勵
降息將對資本市場產生激勵作用，有利於金控的財務操作收益
壽險公司受益
擁有大部位海外債券的壽險公司，其評價損益將因降息而增加
銀行資金成本降低
對於銀行為主的金控，降息有助於降低資金成本
匯率風險考量
降息可能導致美元轉弱，進而引發新台幣升值壓力，將再次牽動壽險業的獲利表現
總結展望：台灣金融業在2025年面臨轉型機遇，透過海外布局、數位轉型和利差優勢，有望從傳統「無聊股」蛻變為具成長性的防禦型投資標的。然而，匯率波動和監理挑戰仍需密切關注。
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