2025.8.25 PM 22:05 財商智匯 https://goseekwealth.com
基本介紹與背景定位
- 基金名稱與性質：「台新全球龍頭成長主動式ETF證券投資信託基金」，證券簡稱為「主動台新龍頭成長」，代號為「00986A」。其中，「A」代表其為股票型主動式ETF。
- 發行機構與市場趨勢：由台新投信推出，是的第一支主動式ETF。也代表台灣資本市場正式邁入ETF多元化的新時代。
- 募集與掛牌：募集日期為2025年8月4日至8月8日，發行價格為新台幣10元，最低申購單位為一張（10,000元），並預計於2025年8月27日掛牌上市，掛牌後可辦理融資融券。
- 風險等級與收益分配：其風險等級為RR3*，採取年配息機制。首次評價預計在2026年10月底，預計2026年11月才會進行第一次配息。值得注意的是，由於主要投資標的為成長股，配息來源多半來自經理人的操作與資本利得，而非單純依賴股息收入，因此不應以穩定領息為主要目標。
主動式操作：不同於傳統被動式ETF，00986A沒有特定追蹤指數或績效指標，完全交由專業經理人主動選股、配置並調整投資組合，以追求超越市場基準或特定的投資目標。最終投資組合將由30至50檔精選標的構成。
預期資產配置與鎖定趨勢
健康便利與醫療科技
隨著長壽趨勢與醫療創新，相關應用領域將持續發展。
生成式AI與軟硬體整合
人工智慧的飛速發展驅動軟硬體整合，帶來龐大商機。
安全議題與國防支出、能源
全球地緣政治風險升高，各國對國防與能源自主的重視提升。
預期成分股與分布
預計持股涵蓋多個在全球各產業中具舉足輕重地位的巨擘，包括微軟、輝達、網飛、META、亞馬遜、博通等，展現其聚焦於具備強大競爭力、創新能力及全球影響力龍頭企業的投資策略。
國家與產業分布：預期高度集中於美國市場（76.5%），其次為日本（8%）和台灣（7.5%）。在產業分布上，資訊技術產業佔比最高（51.5%），其次為通訊服務（14.5%）與工業（13.5%），其餘分散於非核心消費、金融及醫療保健。
優點 (機會點)
- 主動選股的靈活性與潛在超額報酬：00986A結合了ETF的交易便利性與主動型基金的專業管理，經理人能夠靈活應對市場變化，透過精準選股有望創造超越大盤的「超額報酬」。
- 鎖定全球龍頭與成長趨勢：專注於「世界級龍頭企業」的優勢，這些企業擁有深厚的「護城河」和創新能力，並精準佈局生成式AI、醫療科技、國防能源等三大長期成長趨勢，有助於捕捉未來市場的爆發性成長機會。
- 交易便利與資訊透明：作為ETF，可在證券交易所自由買賣，交易便利性高，流動性良好。此外，00986A每日揭露實際投資組合，讓投資人即時掌握基金投資組合變化，資訊透明度高於傳統共同基金。
缺點與風險 (注意點)
- 內扣費用較高：相較於被動型ETF，主動式ETF的經理費（1.0%）與保管費（0.25%）合計約1.25%，長期持有需留意費用對報酬的影響。
- 高度集中的投資風險：高達76.5%的資金將投入美國市場，且資訊技術產業佔比也高達51.5%。這種過度集中會使ETF表現高度依賴於美國經濟與資訊技術產業的景氣循環。
- 績效高度依賴經理人判斷：主動式ETF的績效取決於基金經理人選股與操作能力，並不保證能夠超越市場大盤或特定績效指標。
- 配息不穩定，偏向資本利得：00986A以成長股為主，而非大量發放股息。因此，其配息多仰賴經理人操作與資本利得，投資人不以領息為目標。
- 科技股波動風險：投資科技股權重逾五成，短期波動可能較大，市場修正時跌幅可能顯著。
- 匯率風險：00986A以新台幣計價，但主要標的為美股龍頭，報酬會受美元匯率波動影響。
- 空頭市場表現待觀察：雖然在近期台股主升段表現優異，但其在市場回檔或進入空頭格局時的表現，仍需持續檢視。
適合的投資人類型
- 長期看好AI、醫療、國防等成長趨勢的投資人。
- 想一次佈局全球龍頭企業，但不想分散購買多檔個股的投資人。
- 能承受科技股波動，願意長期持有三年以上的投資人。
- 不追求月配息，而是偏好資本增值策略的投資人。
總體而言，00986A台新全球龍頭成長主動式ETF視為台灣ETF市場在「主動式」領域的一項重要創新，它提供了參與全球龍頭企業成長動能的機會，並結合了主動選股的靈活性與ETF的交易便利性。然而，投資人仍需充分理解其費用結構、高度集中的風險、以及其收益來源與配息特性，並評估自身風險承受能力，才能做出符合自身需求的投資決策。
~資料僅供參考,請投資人請審慎評估,自行判斷;並不對來源資料考據保證,請自負盈虧在此申明~
